Je prends souvent le MSCI World en référence lorsque j’évoque l’investissement de long terme. C’est d’ailleurs le cas de beaucoup d’investisseurs passifs.
Cet indice vous permet de faire fructifier votre patrimoine simplement et efficacement, en vous exposant à plusieurs pays et à plusieurs secteurs, avec une espérance de rendement de 10 % par an sur le long terme (rendement historique).
10 % par an c’est excellent, mais certains indices pourraient bien vous délivrer des rendements bien supérieurs !
Je me suis justement intéressé à des indices qui ont été plus performants que le MSCI World sur la dernière décennie. Dans cet article, je vous donne tous les détails sur ces indices et les ETF dans lesquels vous pouvez investir pour vous y exposer. En fin d’article, je vous dis ce que je compte faire personnellement.
MSCI World : la base de comparaison
Si vous me lisez régulièrement, vous savez sans doute que l’indice MSCI World est l’un de mes préférés, parce qu’il est large et performant. Si vous souhaitez découvrir une analyse détaillée de cet indice et des ETF qui le répliquent, je vous invite à lire mon article complet sur l’indice MSCI World.
Investir régulièrement dans un ETF qui réplique le MSCI World est l’une des solutions les plus efficaces pour investir sur le long terme.
En effet, en plus de diversifier votre portefeuille en un seul achat, le MSCI World a historiquement délivré une performance annualisée de près de 10 %. C’est énorme, surtout comparé aux 3 % du Livret A !
Pour vous donner une idée des résultats que l’on peut obtenir avec de telles performances, voici un graphique qui vous donne l’évolution d’un capital de 10 000 € investi sur 40 ans avec un rendement annualisé de 10 % (sans apport ultérieur) :
Eh oui, en ne faisant strictement rien durant 40 ans, votre capital passe de 10 000 € à plus de 450 000 € ! Bien sûr, tout le monde ne peut pas investir sur une période aussi longue, mais si vous avez 20 ans, vous devriez en profiter ! Si vous investissez « seulement » sur 20 ans, votre capital pourrait tout de même être multiplié par quasiment sept !
Deux autres points à avoir à l’esprit : rien ne dit que le MSCI World aura toujours une performance annualisée de 10 %. Elle pourrait être supérieure ou inférieure. D’autre part, cette courbe considère un rendement constant, ce qui ne reflète pas la réalité. Dans les faits, il faut être fort mentalement pour affronter les baisses de marché.
7 indices plus performants que le MSCI World sur 10 ans
Nous venons de le voir, sur le long terme, le MSCI World peut nous permettre de faire fructifier notre capital très efficacement, avec une espérance de rendement de 10 % par an.
Mais est-ce possible de faire mieux ?
Pour tenter de répondre à cette question, je me suis mis en quête d’indices qui ont mieux performé que le MSCI World sur les dernières années. L’idéal, quand on se lance dans un tel exercice, est d’arriver à récupérer des données sur un horizon de temps le plus long possible. Dans le cadre de cette recherche, j’ai réussi à collecter les données sur 10 ans (2014-2023), ce qui n’est pas si mal, mais cela reste tout de même plutôt du moyen terme. En guise de référence, le MSCI World a délivré une performance annualisée de 8,46 % sur cette période.
Au final, j’ai dégoté 7 indices qui ont surperformé le MSCI World sur la dernière décennie. Il en existe d’autres, mais j’ai retenus ceux-là pour vous proposer un maximum de diversité, notamment au niveau des secteurs couverts.
Je les ai classés par ordre croissant de performances annualisées. Les performances indiquées sont celles des indices « Net Total Return », c’est-à-dire dividendes réinvestis et nettes d’impôts.
Allez, c’est parti !
7. MSCI India Index
Le premier indice, le MSCI India, se concentre sur l’Inde. Ce pays en développement rapide est devenu le pays le plus peuplé du monde en 2023, en passant devant la Chine.
Voici les caractéristiques de cet indice (cliquez pour agrandir) :
Les performances
Sur les 10 dernières années, le MSCI India a délivré une performance supérieure au MSCI World de 1,31 % par an. Cela peut paraître faible, mais regardez ce que cela change sur un horizon d’investissement de 40 ans :
Avec 10 000 € d’investissement initial, cette différence de 1,31 % vous ferait gagner 14 000 € sur 20 ans, 50 000 € sur 30 ans et plus de 158 000 € sur 40 ans !
La diversification
Pas de surprise d’un point de vue géographique, le MSCI India est à 100 % exposé à l’Inde.
Au niveau de la répartition sectorielle, le MSCI India est exposé à tous les secteurs, avec une majorité d’entreprises issues de la Finance (27 %).
Des ETF qui répliquent cet indice
Pour vous exposer à l’indice MSCI India, vous pouvez investir dans les ETF suivants :
- iShares MSCI India UCITS ETF (ISIN : IE00BZCQB185)
- Frais de gestion : 0,65 %
- Encours : 3,2 Md$
- Valeur de la part : 8,48 $
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : capitalisant
- Lyxor PEA Inde (MSCI India) UCITS ETF (ISIN : FR0011869320)
- Frais de gestion : 0,85 %
- Encours : 34 M€
- Valeur de la part : 24,07 €
- Eligibilité au PEA : oui
- Politique de dividendes : capitalisant
- Amundi MSCI India UCITS ETF (ISIN : LU1681043086)
- Frais de gestion : 0,80 %
- Encours : 183 M€
- Valeur de la part : 816,53 €
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : capitalisant
6. S&P U.S. Dividend Growers Index
L’indice suivant, le S&P U.S. Dividend Growers, regroupe un ensemble d’entreprises américaines qui ont continuellement augmenté leurs dividendes, au minimum sur les 10 dernières années. L’indice exclut toutefois les 25 % des entreprises aux rendements les plus importants.
Voici les caractéristiques de cet indice (cliquez pour agrandir) :
Les performances
Sur les 10 dernières années, le S&P U.S. Dividend Growers a délivré une performance supérieure au MSCI World de 1,89 % par an. Voici ce que cela donne sur 40 ans :
Avec 10 000 € d’investissement initial, cette différence de 1,89 % vous ferait gagner 21 000 € sur 20 ans, 78 000 € sur 30 ans et plus de 256 000 € sur 40 ans !
La diversification
D’un point de vue géographique, l’indice S&P U.S. Dividend Growers est uniquement exposé au marché des Etats-Unis.
Pour ce qui est de la diversification sectorielle, cet indice comprend tous les secteurs, à l’exception de l’immobilier. Il est principalement exposé à la Technologie, aux Finances et à la Santé.
Un ETF qui réplique cet indice
Pour vous exposer à l’indice S&P US Dividend Growers, vous pouvez investir dans l’ETF suivant :
- Vanguard Dividend Appreciation ETF (ISIN : US9219088443)
- Frais de gestion : 0,06 %
- Encours : 66 M$
- Valeur de la part : 169,51 $
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : distribuant
5. S&P Software & Services Select Industry Index
A la cinquième place de ce classement se trouve l’indice S&P Software & Services Select Industry. Il regroupe des entreprises du marché américain qui appartiennent aux sous-industries GICS des logiciels d’application, des logiciels de divertissement à domicile, des conseils liés aux technologies de l’information et aux autres services et des logiciels système.
Voici les caractéristiques de cet indice (cliquez pour agrandir) :
Les performances
Sur les 10 dernières années, le S&P Software & Services Select Industry a délivré une performance supérieure au MSCI World de 4,74 % par an. Voici ce que cela donne sur 40 ans :
Avec 10 000 € d’investissement initial, cette différence de 4,74 % vous ferait gagner 69 000 € sur 20 ans, 298 000 € sur 30 ans et plus de 1 168 000 € sur 40 ans !
La diversification
L’indice S&P Software & Services Select Industry se concentre uniquement sur les Etats-Unis.
D’un point de vue sectoriel, il est quasi-exclusivement exposé au secteur de la Technologie, à 96 %.
Un ETF qui réplique cet indice
Pour vous exposer à l’indice S&P Software & Services Select Industry, vous pouvez investir dans l’ETF suivant :
- SPDR S&P Software & Services ETF (ISIN : US78464A5992)
- Frais de gestion : 0,35 %
- Encours : 366 M$
- Valeur de la part : 150,47 $
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : capitalisant
4. Dow Jones U.S. Select Medical Equipment Index
L’indice qui se trouve à la quatrième place du classement est le Dow Jones U.S. Select Medical Equipment. Comme son nom l’indique, cet indice regroupe des sociétés appartenant au sous-secteur du matériel médical sur le marché actions américain.
Voici les caractéristiques de cet indice (cliquez pour agrandir) :
Les performances
Sur les 10 dernières années, le Dow Jones U.S. Select Medical Equipment a délivré une performance supérieure au MSCI World de 5,39 % par an. Voici ce que cela donne sur 40 ans :
Avec 10 000 € d’investissement initial, cette différence de 5,39 % vous ferait gagner 83 000 € sur 20 ans, 375 000 € sur 30 ans et plus de 1 534 000 € sur 40 ans !
La diversification
D’un point de vue géographique, cet indice se concentre uniquement sur les Etats-Unis.
Pour ce qui est du secteur, il est également investi sur un secteur unique, celui de la Santé.
Cet ETF est donc très concentré.
Un ETF qui réplique cet indice
Pour vous exposer à l’indice Dow Jones U.S. Select Medical Equipment, vous pouvez investir dans l’ETF suivant :
- iShares US Medical Devices UCITS ETF (ISIN : IE00BMX0DF60)
- Frais de gestion : 0,25 %
- Encours : 166 M$
- Valeur de la part : 5,69 $
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : capitalisant
3. Dow Jones U.S. Select Home Construction Index
Sur la troisième marche du podium, on trouve l’indice Dow Jones U.S. Select Home Construction. Cet indice regroupe des actions d’entreprises du marché américain qui appartiennent aux sous-secteurs suivants : Construction d’habitations résidentielles, Matériaux de construction et Détaillants d’ameublement et de rénovation.
Voici les caractéristiques de cet indice (cliquez pour agrandir) :
Les performances
Sur les 10 dernières années, le Dow Jones U.S. Select Home Construction a délivré une performance supérieure au MSCI World de 7,46 % par an. Voici ce que cela donne sur 40 ans :
Avec 10 000 € d’investissement initial, cette différence de 7,46 % vous ferait gagner 141 000 € sur 20 ans, 727 000 € sur 30 ans et plus de 3 427 000 € sur 40 ans !
La diversification
Cet ETF est également très concentré, à la fois géographiquement et sectoriellement.
Il ne regroupe que des sociétés américaines appartenant toutes à trois secteurs différents (Consommation cyclique, Industrie et Matériaux), dont le plus représenté pèse près de 80 % de l’indice.
Un ETF qui réplique cet indice
Pour vous exposer à l’indice Dow Jones U.S. Select Home Construction, vous pouvez investir dans l’ETF suivant :
- iShares U.S. Home Construction ETF (ISIN : US4642887529)
- Frais de gestion : 0,40 %
- Encours : 2,4 Md$
- Valeur de la part : 101,67 $
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : distribuant
2. MSCI World Information Technology Index
On approche des 20 % de performance annualisée avec l’indice qui se classe deuxième !
Cet indice est le MSCI World Information Technology, qui regroupe des sociétés de grandes et moyennes capitalisations, issues de 23 pays développés.
Voici les caractéristiques de cet indice (cliquez pour agrandir) :
Les performances
Sur les 10 dernières années, le MSCI World Information Technology a délivré une performance supérieure au MSCI World de 9,72 % par an. Voici ce que cela donne sur 40 ans :
Avec 10 000 € d’investissement initial, cette différence de 9,72 % vous ferait gagner 232 000 € sur 20 ans, 1 387 000 € sur 30 ans et plus de 7 718 000 € sur 40 ans !
La diversification
D’un point de vue sectoriel, cet indice se focalise sur un seul secteur : la Technologie.
On observe un peu plus de variété d’un point de vue géographique, avec des entreprises issues de 23 pays différents, mais l’indice est tout de même très concentré sur les Etats-Unis, qui pèsent près de 90 % de l’indice total.
Un ETF qui réplique cet indice
Pour vous exposer à l’indice MSCI World Information Technology, vous pouvez investir dans l’ETF suivant :
- Lyxor MSCI World Information Technology TR UCITS ETF (ISIN : LU0533033667)
- Frais de gestion : 0,30 %
- Encours : 1,4 Md€
- Valeur de la part : 621,96 €
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : capitalisant
1. MVIS U.S. Listed Semiconductor 25 Index
Et voici enfin l’indice qui se hisse en tête de ce classement, le MVIS U.S. Listed Semiconductor 25.
Le moins que l’on puisse dire, c’est que son rendement annualisé sur la période 2014-2023 est exceptionnel : 25,09 % !
Cet indice regroupe les 25 plus grandes sociétés cotées sur le marché américain de l’industrie des semi-conducteurs.
Voici les caractéristiques de cet indice (cliquez pour agrandir) :
Les performances
Sur les 10 dernières années, le MVIS U.S. Listed Semiconductor 25 a délivré une performance supérieure au MSCI World de 16,63 % par an. Voici ce que cela donne sur 40 ans :
La différence en termes de performances est tellement énorme que, sur 40 ans, on dirait que le MSCI World a une performance nulle !
Avec 10 000 € d’investissement initial, cette grosse différence de 16,63 % vous ferait gagner 829 000 € sur 20 ans, 8 140 000 € sur 30 ans et plus de 77 172 000 € sur 40 ans !!!
La diversification
L’indice MVIS U.S. Listed Semiconductor 25 est lui aussi très concentré : seul le secteur de la Technologie y est représenté et trois pays (Etats-Unis, Taiwan et les Pays-Bas).
Un ETF qui réplique cet indice
Pour vous exposer à l’indice MVIS U.S. Listed Semiconductor 25, vous pouvez investir dans l’ETF suivant :
- VanEck Semiconductor UCITS ETF (ISIN : IE00BMC38736)
- Frais de gestion : 0,35 %
- Encours : 1,1 Md€
- Valeur de la part : 30,39 €
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : capitalisation
Bonus : MSCI ACWI IMI Robotics and AI ESG Filtered
Petite surprise finale avec un indice bonus !
J’ai souhaité vous partager cet indice parce qu’il a selon moi un bon potentiel pour l’avenir, mais je ne l’ai pas intégré au classement étant donné que je n’ai pas pu obtenir ses données historiques sur les 10 dernières années, mais seulement sur 8 ans.
L’indice MSCI ACWI IMI Robotics and AI ESG Filtered regroupe des entreprises issues de 23 pays développés et de 8 pays émergents qui exercent leurs activités dans les domaines de l’intelligence artificielle, de la robotisation et de l’automatisation, avec en plus un filtrage selon des critères ESG.
Voici les caractéristiques de cet indice (cliquez pour agrandir) :
Les performances
Sur les 8 dernières années, le MSCI ACWI IMI Robotics and AI ESG Filtered a délivré une performance supérieure au MSCI World de 8,10 % par an. Voici ce que cela donne sur 40 ans :
Avec 10 000 € d’investissement initial, cette différence de 8,10 % vous ferait gagner 164 000 € sur 20 ans, 878 000 € sur 30 ans et plus de 4 334 000 € sur 40 ans !
La diversification
Une fois de plus, les Etats-Unis sont les plus représentés dans l’indice, à près de 80 %. Les 20 % restants sont occupés par 22 autres pays développés et 8 pays émergents.
Au niveau des secteurs, la Technologie pèse logiquement le plus, avec 70 % de l’indice total.
Un ETF qui réplique cet indice
Pour vous exposer à l’indice MSCI ACWI IMI Robotics and AI ESG Filtered, vous pouvez investir dans l’ETF suivant :
- Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened UCITS ETF (ISIN : LU1861132840)
- Frais de gestion : 0,40 %
- Encours : 867 M€
- Valeur de la part : 87,84 €
- Eligibilité au PEA : non
- Politique de dividendes : capitalisation
Vais-je m'exposer à ces indices plus performants que le MSCI World ?
En écrivant cet article, je me suis demandé si j’allais investir dans l’un ou l’autre des ETF de ce classement. Je vous dévoile tout dans la suite de l’article !
Ma vision des choses
La base de ma stratégie d’investissement est en place depuis plusieurs années. J’investis chaque mois, principalement dans des ETF, et je conserverai ces actifs sur plusieurs dizaines d’années (retrouvez mon Portefeuille en cliquant ici).
Cette stratégie est à la fois simple et efficace, mais en même temps relativement ennuyeuse. En 2024, j’ai envie d’apporter une petite touche de folie (raisonnable) à mon Portefeuille !
Pour dynamiser un peu tout ça, on peut imaginer plusieurs solutions : se lancer dans le trading, investir sur le marché des cryptos, investir dans des start-ups, ou dans des actifs exotiques tels que le vin.
Toutes ces solutions ne me correspondent pas tellement : j’ai déjà expérimenté le trading et je ne souhaite pas y revenir, je ne connais pas assez le marché des crypto-monnaies et je suis pour le moment dubitatif sur leur avenir, investir dans des start-ups est risqué et je ne suis pas assez calé en vin.
J’ai donc décidé d’investir dans un ou deux des ETF que je vous ai présentés dans cet article. Ils ont très bien performé durant les 10 dernières années, mais ils sont plus risqués car plus spécifiques que ceux dans lesquels j’investis à l’heure actuelle.
Bien sûr, les rendements passés ne sont absolument pas garantis et il faut être prêt à encaisser de fortes variations, notamment à la baisse.
Mes critères de sélection
Les rendements affichés par ces indices sur les 10 dernières années sont énormes, mais le danger serait de se laisser aveugler par ce critère.
Pour choisir les ETF dans lesquels je vais investir, j’ai mené une réflexion plus globale. Voici les critères sur lesquels je me suis basé :
- Support d'investissement : parmi tous les ETF présentés, un seul est éligible au PEA. Sachant cela, je vais m'orienter vers des ETF qui capitalisent les dividendes, à la fois pour éviter de devoir les réinvestir manuellement, mais aussi pour éviter l'imposition qui serait appliquée sur mon Compte-Titres pour chaque versement.
- Encours : je privilégie les encours très importants, pour que la pérennité de l'ETF soit assurée au maximum. La liquidation d'un ETF entrainerait des frais, puisqu'il faudrait que je réinvestisse mon capital dans d'autres actifs, ce qui donnerait lieu à des frais de courtage.
- Frais de gestion : il faut bien entendu privilégier les ETF aux frais de gestion les plus faibles. Les ETF dont il est question dans cet article ont des frais de gestion un peu plus élevés que la moyenne, ce qui est souvent le cas pour des ETF spécifiques.
- Convictions personnelles : je ne veux absolument pas investir dans un ETF uniquement pour ses belles performances passées. Sachant que j'investis sur le très long terme, je veux être convaincu que le secteur concerné a de l'avenir.
Mon filtrage
Basé sur les critères précédents, j’ai pu filtrer les ETF :
- ETF MSCI India : j'ai décidé de n'investir dans aucun des trois ETF, principalement à cause de leurs frais (0,65 % minimum), mais aussi parce je ne suis pas persuadé que le marché indien délivrera une performance supérieure au MSCI World dans les décennies à venir.
- Vanguard Dividend Appreciation ETF (US9219088443) : je ne vais pas investir dans cet ETF, son encours est assez faible et il distribue les dividendes.
- SPDR S&P Software & Services ETF (US78464A5992) : cet ETF est intéressant, avec des frais raisonnables (0,35 %), un encours relativement important de 366 millions de dollars et il est capitalisant. Néanmoins, je l'élimine parce que vous verrez qu'il y a plus intéressant, notamment au niveau de l'encours.
- iShares US Medical Devices UCITS ETF (IE00BMX0DF60) : cet ETF est également à considérer, avec des frais encore plus faibles (0,25 %), mais son encours est plus faible (166 millions de dollars). Pour cette raison, je l'élimine.
- iShares U.S. Home Construction ETF (US4642887529) : encore un ETF que j'élimine, puisqu'il distribue les dividendes. Dommage, parce qu'il avait de sérieux atouts.
- Lyxor MSCI World Information Technology TR UCITS ETF (LU0533033667) : là, on arrive sur du très lourd. Cet ETF a des frais dans la moyenne (0,30 %), un encours très important (1,4 Md€) et il capitalise les dividendes. A retenir !
- VanEck Semiconductor UCITS ETF (IE00BMC38736) : cet ETF mérite aussi d'être retenu, il a des frais raisonnables (0,35 %), un encours dépassant le milliard d'euros et il capitalise les dividendes.
- Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened UCITS ETF (LU1861132840) : je retiens également cet ETF pour ses frais abordables (0,40 %), son encours honorable (867 millions d'euros) et pour le fait qu'il capitalise les dividendes.
Mon choix final
Au final, les trois ETF retenus selon mes critères de sélection sont les deux premiers du classement et l’ETF bonus.
Le hasard fait que ce sont les trois indices qui ont été les plus performants sur la dernière décennie, mais cela n’a pas été un critère de sélection.
J’ai décidé de ne pas faire de choix parmi ces ETF, je vais investir dans les trois !
Pour ce qui est de l’ETF Lyxor MSCI World Information Technology (LU0533033667), je vais y investir via mon assurance-vie Linxea Avenir, puisqu’il y est disponible. Cela a pour moi du sens de m’exposer à un indice technologique. Je pense que ce secteur restera l’un des moteurs de la croissance dans les années à venir.
Concernant l’ETF VanEck Semiconductor (IE00BMC38736), je vais y investir au travers de mon Compte-Titres Trade Republic. L’industrie des semi-conducteurs est aussi, selon moi, promis à un bel avenir, étant donné que nous utilisons toujours plus d’objets qui nécessitent ces composants.
Enfin, je vais également placer des parts de l’ETF Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened (LU1861132840) dans mon Compte-Titres. L’Intelligence Artificielle est utilisée depuis des années, mais elle a connu une avancée significative ces derniers mois, avec notamment l’avènement de ChatGPT. Je suis persuadé que dans les années à venir nous allons recourir à toujours plus d’IA et de robotisation.
Très intéressant, dommage qu’aussi peu soient éligibles au PEA… 🙁
Eh oui, c’est pour ça que j’ai fini par ouvrir un compte-titres chez Trade Republic !