Investir en Bourse est souvent mal vu. Il est souvent dit que les actionnaires ne pensent qu’à leurs profits, au dépend de l’environnement ou du bien-être des salariés.
Sachez qu’il est tout à fait possible d’investir de manière responsable.
C’est justement le sujet de cet article !
Investissement Socialement Responsable : qu'est-ce que c'est ?
L’Investissement Socialement Responsable est une notion qui désigne les entreprises (ou fonds) prêtant une attention particulière aux aspects Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance. C’est pourquoi vous trouverez aussi souvent cette notion sous l’acronyme « ESG ».
En plus de leurs objectifs économiques, les valeurs ISR s’imposent des contraintes relatives à chacun de ces trois domaines :
- Environnement : réduction de la consommation d'énergie, utilisation d'énergies renouvelables, réduction des émissions de gaz à effet de serre, etc.
- Social : respect des droits de l'Homme, bien-être au travail, etc.
- Gouvernance : transparence financière, respect de la parité, etc.
Afin de répondre aux critères ISR, un fonds peut également exclure de sa composition toutes les entreprises appartenant à un secteur d’activité comme l’exploitation d’énergies fossiles, par exemple.
Pour vous aider à repérer les actifs ISR, le ministère de l’Economie et des Finances a créé, en 2015, un label ISR.
Vous retrouverez ainsi ce logo sur les fiches de présentation des valeurs labelisées :
Exemple d’ETF ISR sur le site Boursorama
Les ETF ISR sont-ils plus ou moins performants que les ETF standards ?
C’est l’une des premières questions que je me suis posé en découvrant ETF ISR.
En effet, si un indice ne peut comprendre que des sociétés qui s’imposent certains critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, il se pourrait que les sociétés les plus performantes en soient exclues…
J’ai vérifié si c’était le cas, en comparant 3 indices ISR avec leurs grands frères non ISR. Voici le résultat de mes recherches.
L'indice MSCI World ESG
Mon premier réflexe a été de vérifier cette donnée sur l’un des indices les plus larges : le MSCI World.
Je me suis rendu sur le site de MSCI, pour vérifier la fiche de l’indice MSCI World Select ESG Rating and Trend Leaders et j’ai été plutôt surpris par le graphique que j’ai découvert :
Eh oui, sur la dernière décennie, l’indice MSCI World ESG a été plus performant que l’indice MSCI World classique, de peu, mais quand même !
L'indice MSCI USA ESG
J’ai ensuite poursuivi mes investigations avec un indice 100 % américain : le MSCI USA ESG.
Rebelotte, direction le site de MSCI pour vérifier la fiche de cet indice :
Et 2-0 pour les indices ESG !
Ce résultat n’est pas surprenant par rapport au précédent, l’indice MSCI World étant très largement composé de sociétés américaines.
Bon, changeons de continent pour voir si cette tendance reste toujours la même…
L'indice MSCI Europe ISR
Nous voilà en Europe, pour comparer l’indice MSCI Europe, avec sa version ISR.
Voici le graphique comparatif de ces deux indices, que vous pouvez également trouver sur le site de MSCI :
Et voilà : 3-0 pour les indices ISR !
De plus, la différence sur les 10 dernières années est encore plus flagrante. En partant d’une valeur initiale à 100, l’indice MSCI Europe ISR est passé à 318 en 10 ans. Sa version standard n’a atteint que 238.
En rendement annualisé, cela représente 12,26 % pour l’indice MSCI Europe ISR et « seulement » 9,06 % pour le MSCI Europe.
Verdict ?
En observant ces trois indices, les ETF ISR semblent être tout aussi performants que leurs versions classiques, voire même plus !
Rien ne garantit que cela sera toujours le cas à l’avenir, mais ce n’est pas impossible, ces critères devenant de plus en plus importants aux yeux des investisseurs.
Comment trouver des ETF ISR ?
La proportion d’ETF ISR parmi la totalité des ETF existants est relativement faible, environ 6 % selon le screener de Boursorama.
Je vais donc vous montrer comment trouver ce type d’ETF en utilisant quelques-uns des plus gros sites consacrés à la Bourse.
Morningstar
Le screener Morningstar est un de ceux qui recensent le plus grand nombre de fonds et ETF.
Malheureusement, trouver des ETF ISR n’est pas si simple avec ce screener. Si vous utilisez le sélecteur d’ETF, vous n’aurez pas la possibilité de filtrer selon ce critère.
Il faut donc un peu ruser, mais j’ai finalement trouvé un moyen d’y arriver !
Au lieu de vous rendre dans le sélecteur d’ETF, utilisez plutôt le sélecteur de fonds. A partir de là, filtrez les fonds comme décrit ci-dessous :
Avec cette technique, il ne vous restera que les fonds passifs (ETF), dont la note ISR est maximale. Vous aurez alors accès à près de 90 ETF.
Quantalys
Quantalys est également un site qui regorge de tonnes d’informations sur les ETF et la Bourse en général.
Avec Quantalys, la recherche d’ETF ISR est un peu plus facile qu’avec Morningstar.
Pour cela, rendez-vous dans leur screener de fonds, sélectionnez uniquement « ETF », puis cliquez sur « Recherche Avancée » :
Dans le champ « Garder uniquement », sélectionnez l’option « ISR », puis cliquez sur « Valider » :
Enfin, lancez la recherche et le tour est joué ! Vous aurez alors accès à un peu plus de 800 ETF.
Boursorama
Troisième site dont je souhaitais vous parler : Boursorama, mon courtier PEA.
Des trois screeners que je vous présente, c’est le plus simple à utiliser. Il vous suffit simplement d’ouvrir le screener Boursorama et de sélectionner « Label ISR » :
La liste des ETF disponibles se met automatiquement à jour, pour ne plus faire apparaître que les ETF labelisés ISR. Vous aurez accès à un peu plus de 30 ETF, dont une dizaine sans frais de courtage, si vous les placez dans un compte-titres :
3 exemples d'ETF ISR
Pour vous donner un petit aperçu des ETF ISR disponibles, voici une sélection de 3 ETF ISR assez variés.
Vous pouvez cliquer sur les fiches de chaque ETF pour les agrandir.
Le MSCI World version ISR
Le MSCI World est l’un de mes indices préférés. Il vous permet d’investir, dans plus de 1600 entreprises, situées un peu partout dans le monde.
Tout comme son grand frère, l’indice MSCI World Select ESG Rating and Trend
Leaders Net Return est fortement surpondéré sur les Etats-Unis et le secteur technologique.
Pour suivre cet indice, vous pouvez, par exemple, opter pour l’ETF Lyxor MSCI World ESG Leaders Extra (DR) (LU1792117779), dont voici la fiche détaillée (cliquez pour agrandir) :
Les principaux atouts de cet ETF sont :
- Un encours à plus de 600 millions d'euros
- Une part à moins de 30 €
- Des frais à 0,18 % par an
Son principal inconvénient se résume à son inéligibilité au PEA.
Investir dans des sociétés qui réduisent leur empreinte carbone
La réduction de l’empreinte carbone est l’un des plus grands défis actuels.
Conscientes de cet enjeu, certaines sociétés ont la volonté de réduire leurs émissions. C’est justement ce qui caractérise l’indice Low Carbon 100 Europe PAB, composé d’entreprises européennes engagées dans cette cause. Les sociétés exerçant leurs activités dans le domaine des énergies fossiles en sont donc exclues.
Si vous souhaitez vous exposer à cet indice, il existe par exemple l’ETF BNP PARIBAS EASY LOW CARBON 100 EUROPE PAB (LU1377382368), dont voici la fiche détaillée :
Les principaux atouts de cet ETF sont :
- Un encours à presque 800 millions d'euros
- Une répartition géographique assez équilibré, avec 4 pays majeurs : le Royaume-Uni, la France, l'Allemagne et la Suisse
- Une bonne diversité sectorielle
Ses principaux inconvénients sont :
- Une part relativement chère, à plus de 200 €
- Un niveau de frais moyen, à 0,30 % par an
- Sa non éligibilité au PEA
L'indice MSCI EMU SRI
Si vous voulez investir dans des sociétés ISR européennes, l’indice MSC EMU SRI est idéal.
L’ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF (IE00BJLKK341) vous permet de répliquer cet indice. Voici sa fiche détaillée :
Les principaux atouts de cet ETF sont :
- Des frais contenus, à 0,20 % par an
- Une part très accessible, à environ 6 €
- Son éligibilité au PEA
Ses principaux inconvénients sont :
- Un faible encours de 24 millions d'euros
- Son manque de maturité, puisqu'il a été créé en 2020
Conclusion
Les ETF labelisés ISR (ou ESG) vous permettent d’investir de manière simple et efficace, tout en intégrant des critères tels que l’environnement ou le bien-être des salariés.
De plus, d’après les recherches que j’ai pu mener, les ETF ISR semblent être au moins aussi rentables que leurs homologues classiques.
A la fois performants et éthiques, les ETF ISR ont de réels atouts pour attirer de nombreux investisseurs !
