DICI : qu’est-ce que c’est ? Comment l’utiliser ?

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Par Julien

01/11/2020


Vous voulez préparer votre avenir en investissant en Bourse ?

Faites-le avec des ETF !

Ces produits constituent certainement une des meilleures solutions si vous voulez investir sur le long terme. Ils sont accessibles, performants et ne nécessitent que peu de temps de gestion.

Néanmoins, vous devez absolument savoir dans quoi vous investissez et ne pas vous contenter de suivre des conseils de quelqu’un d’autre.

Pour ce faire, le DICI vous sera d’une grande aide.

Voyons ensemble de quoi il s’agit et comment l’utiliser en 30 secondes chrono !

Qu'est-ce qu'un DICI ?

L’acronyme DICI signifie Document d’Informations Clés pour l’Investisseur.

Il s’agit d’un document standard européen que tous les émetteurs d’ETF (et plus généralement de fonds) doivent mettre à disposition des investisseurs, pour chacun des fonds qu’ils émettent.

Le DICI vous donne les principales caractéristiques de l’ETF auquel il est rattaché. Cela vous permet de savoir dans quoi vous investissez votre argent. C’est quand même mieux, non ?!

Personnellement, je n’ai jamais acheté d’ETF sans avoir préalablement consulté son DICI. 

Investir dans des ETF présente déjà un certain risque. Inutile d’en ajouter en choisissant ses ETF au hasard !

A première vue, ce document peut paraître lourd ou compliqué, mais vous allez voir qu’il est en réalité assez simple d’utilisation !

Attention, le DICI ne vous donne pas la composition de l’ETF. En le consultant, vous ne pourrez pas accès aux informations suivantes :

Pour obtenir toutes ces informations, vous devrez vous rendre directement sur le site de l’émetteur, ou bien sur un site spécialisé comme Morningstar.

Pour faciliter la compréhension, dans la suite de l’article je vais m’appuyer sur le DICI de l’ETF Lyxor CAC 40 (numéro ISIN : FR0007052782). Cet ETF réplique la performance de l’indice CAC 40, qui regroupe 40 des plus importantes capitalisations françaises.

Où trouver le DICI ?

Le DICI d’un ETF est très facile à trouver.

Vous pouvez vous rendre :

Le plus simple est d’effectuer une recherche Google à partir du nom, ou mieux, du numéro ISIN de l’ETF.

Le site de l’émetteur et Morningstar apparaîtront dans les premiers résultats de recherche.

Pour notre exemple :

Source : www.lyxoretf.fr

A quoi ressemble un DICI ?

Vu que ce document est un standard européen, tous les DICI ont la même structure. Vous pouvez donc facilement comparer deux DICI, même si les ETF sont émis par deux émetteurs différents.

Le DICI a été créé pour faciliter la vie des investisseurs, en les aidant à faire leur choix parmi la grande variété de fonds qui existent. Il est donc concis et se présente généralement en deux pages.

Tout en haut de la première page, vous trouverez des informations générales, à savoir :

Ensuite, le contenu du DICI se divise toujours en cinq catégories :

Voici par exemple le DICI de l’ETF Lyxor CAC 40 (cliquez sur les images pour agrandir) :

Source : www.lyxoretf.fr

Quelles informations y trouve-t-on ?

Intéressons-nous maintenant un peu plus en détails au contenu de chacun des cinq paragraphes.

Objectifs et politique d'investissement

Grâce à ce premier paragraphe, vous allez pouvoir cerner le but de l’ETF et comment l’émetteur s’y prend pour l’atteindre.

Voici les informations que vous trouverez systématiquement :

Enfin, certains DICI indiquent si l’ETF est éligible au PEA, mais ce n’est pas une donnée obligatoire, donc vous ne trouverez pas cette information à tous les coups.

Profil de risque et de rendement

Investir dans un ETF présente toujours des risques.

Pour réduire le risque de perte en capital, la première des règles est d’investir sur le long terme.

Les DICI vous présentent toujours le degré de risque de l’ETF sous la forme d’une note allant de 1 à 7. Tout comme la durée d’investissement recommandée, cette note n’est pas une donnée exacte, mais plutôt une estimation du ratio risque/rendement de l’ETF.

Si la note est proche de 1, le capital que vous investissez ne subit généralement que des pertes réduites, mais l’espérance de gain est également assez faible.

A l’inverse, si la note s’approche de 7, votre capital peut subir des pertes importantes, mais la performance que vous pouvez espérer est aussi bien plus intéressante.

Si vous investissez sur le long terme, vous pouvez vous permettre d’opter pour des notes élevées, mais ne le faites pas si nous n’investissez que sur quelques mois, ou quelques années.

Il existe plusieurs types de risques. Mêmes si certains n’ont que peu de probabilités de se produire, il est important de savoir dans quoi vous vous engagez.

Voici les principaux risques que vous pouvez rencontrer :

Frais

Si vous avez l’intention d’investir sur le long terme, ce critère est très important !

Dans ce paragraphe, plusieurs types de frais sont mentionnés.

Au final, vous n’aurez que les frais de gestion à payer.

Néanmoins, vous devrez encore ajouter d’éventuels frais d’ordre, lors de vos opérations d’achat ou de vente. Ces frais ne sont pas mentionnés dans le DICI parce qu’ils dépendent du courtier via lequel vous investissez et non de l’émetteur de l’ETF.

Performances passées

Cette section vous donne l’historique des performances annuelles de l’ETF sur une période de 10 ans, du moins si l’ETF existe depuis autant de temps !

Les performances sont représentées sous forme d’histogrammes qui comparent la performance de l’ETF par rapport à son indice de référence et sont nettes de frais de gestion.

Grâce à ce visuel, vous pouvez avoir une idée des performances que vous pourriez obtenir en investissant dans l’ETF en question, mais il ne faut pas le prendre pour argent comptant.

En effet, comme vous le lirez ou l’entendrez souvent, les performances passées ne présagent pas des performances futures.

Souvenez-vous toujours que personne ne peut anticiper avec précision les mouvements du marchés et surtout pas sur le court terme.

Informations pratiques

Ce paragraphe ne contient pas réellement d’informations utiles pour vous aider à faire votre choix.

Vous y trouverez :

Tirer l'essentiel d'un DICI en 30 secondes chrono !

Vous avez vu qu’un DICI contient un nombre relativement important d’informations.

Quand on se lance dans des recherches d’ETF, on peut se retrouver avec une liste de plusieurs dizaines de candidats.

Si vous lisez tous les DICI en détails, cela peut vous prendre des heures !

La bonne nouvelle, c’est qu’il n’y a pas besoin d’y passer autant de temps !

Les DICI ayant toujours la même structure, il vous suffit de les scanner à la recherche des éléments les plus importants.

Je vous montre cela sur le DICI de notre ETF Lyxor CAC 40 et vous pourrez le reproduire lors de vos recherches (vous pouvez cliquer sur les images pour les agrandir).

Informations générales

Objectifs et politique d'investissement

Profil de risque et de rendement

Frais

Performances passées

Informations pratiques

Conclusion

Le DICI est un document que je vous recommande très fortement de consulter avant d’investir.

J’imagine que dans la vie de tous les jours vous vous renseignez un minimum sur les produits ou services que vous achetez, pour être sûr de ne pas vous faire avoir.

Alors faites la même chose avec les ETF !

Cependant, le DICI ne vous donne pas toutes les informations qu’il est bon de connaître avant d’investir. Complétez vos recherches par un petit tour sur le site de l’émetteur (ou Morningstar) et vous pourrez alors investir sereinement !

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