Voici un nouvel article qui vous donnera des idées d’investissement !
Aujourd’hui, nous allons nous intéresser au secteur des Services Publics.
Qu’est-ce donc ?
Quelles entreprises exercent dans ce secteur ?
Pourquoi peut-il être intéressant d’y investir ?
Découvrez les réponses à toutes ces questions dans la suite de cet article !
Qu'est-ce que les Services Publics ?
Vous parcourez actuellement mon article sur votre PC, votre tablette, ou votre smartphone grâce à de l’électricité.
Vous avez de l’eau chaude chez vous. C’est grâce à de l’électricité, ou du gaz.
Vous pouvez facilement prendre une douche, laver votre linge et votre vaisselle. C’est grâce à de l’eau courante.
Votre logement reste propre. C’est parce que vous pouvez facilement vous débarrasser de vos déchets.
Le secteur des Services Publics comprend toutes les activités qui nous permettent d’avoir accès à ce genre de commodités.
Les entreprises de ce secteur gèrent des installations qui leur permettent de délivrer ces services.
Pour générer de l’électricité, plusieurs types d’infrastructures sont utilisées :
- Centrales nucléaires
- Centrales hydroélectriques
- Parcs solaires
- Parcs éoliens
Pour ce qui est de l’eau, les activités sont également très diversifiées :
- Production d'eau potable
- Distribution d'eau potable
- Traitement des eaux usées
En France, les deux entreprises les plus connues qui exercent dans le secteur des Services Publics sont Engie et Veolia.
Ces deux entreprises font partie du CAC 40.
Pourquoi investir dans les Services Publics ?
Chaque investisseur a sa propre stratégie d’investissement.
Certains recherchent un maximum de performance, mais doivent être prêt à voir leurs investissements perdre une partie de leur valeur durant certaines périodes.
D’autres, au contraire, préfèrent investir dans des actifs plus stables.
Voyons ce qu’il en est pour le secteur des Services Publics.
Un secteur défensif
Est-ce que pendant une crise économique vous allez :
- Vous éclairer à la bougie ?
- Arrêter de vous laver ?
- Conserver vos déchets ?
Je pense que non !
Peut-être que vous serez plus attentif à votre consommation, mais vous continuerez de consommer chacun de ces services.
Le secteur des Services Publics est donc dit « défensif ». Concrètement, cela signifie que le contexte économique a un impact limité sur ce secteur.
Cependant, si une crise majeure survient, le secteur n’est pas totalement épargné.
Nous avons pu en avoir un parfait exemple en 2020, avec le confinement entrainé par la pandémie de Covid-19. La consommation d’électricité a chuté de 15 à 20 % durant cette période, puisque les plus gros consommateurs d’électricité, les industries, étaient pour la plupart à l’arrêt (source : www.leparisien.fr).
Malgré cette baisse de consommation, les foyers français ont assuré un minimum de consommation. Ils ont même plus consommé durant cette période, puisque les Français étaient constamment chez eux.
Investir dans le secteur des Services Publics peut donc être rassurant, puisque cela concerne des besoins essentiels. Quelles que soient les conditions économiques, une consommation minimum sera toujours assurée.
Le besoin d'innovation
A première vue, investir dans les Services Publics peut paraître un peu fade comparé à des investissements dans les nouvelles technologies, ou le luxe.
Après tout, cela fait plusieurs décennies que nous vivons avec l’eau courante, l’électricité et le gaz. Ces réseaux sont bien développés et les services de qualité. Peut-on vraiment innover dans ce secteur ?
La réponse est oui !
Les défis environnementaux sont aujourd’hui au cœur des préoccupations. Nous savons qu’il est nécessaire de modifier nos habitudes pour protéger la planète.
Les entreprises doivent donc investir pour mettre au point de nouvelles installations et ainsi réduire leur impact environnemental.
Pour prendre l’exemple de la production d’électricité, les énergies renouvelables (solaire, éolien, hydraulique) sont de plus en plus utilisées. De nouvelles technologies, telles que l’exploitation de l’énergie des marées ou des vagues, sont en développement.
Le but est de réduire peut à peu la part d’électricité produite à partir d’énergies fossiles, leur impact environnemental étant très important.
Les performances passées du secteur des Services Publics
Pour vous donner une idée des performances du secteur des Services Publics, je l’ai comparé à des indices larges.
Voici un graphique qui compare trois indices :
- MSCI World Utilities : indice représentatif du secteur des Services Publics, au niveau mondial
- MSCI World : indice représentatif de l'économie de 23 pays développés, tous secteurs confondus
- MSCI ACWI (All Countries World Index) : indice représentatif de l'économie de 23 pays développés et 26 pays émergents, tous secteurs confondus
Source : msci.com
Voilà ce qu’on peut tirer de ces données, qui montrent l’évolution des indices de 2005 à 2020 :
- Le graphique montre que la performance du secteur des Services Publics a été moins bonne que le marché dans sa globalité (environ 7,5 % par an pour le MSCI World, contre 5,6 % par an pour le MSCI World Utilities)
- Le tableau montre que la volatilité de l'indice MSCI World Utilities est globalement moins élevée que les autres indices : les baisses sont moins fortes, les hausses également
En se basant sur ces données, on peut donc dire qu’investir dans les Services Publics est plutôt adapté aux personnes souhaitant investir dans un actif qui résiste plutôt bien aux crises, tout en étant conscient que ce secteur ne délivre pas les meilleures performances lorsque le marché est en hausse.
Ma méthode de sélection
Pour construire ma sélection d’ETF du secteur des Services Publics, j’ai réalisé un premier filtrage avec deux critères :
- Le secteur : c'est le sujet de cet article, je n'ai donc sélectionné que des ETF répliquant des indices du secteur des Services Publics.
- La place boursière : tous les ETF que je vais vous présenter sont cotés sur Euronext. Cela vous assure des frais de courtage contenus.
Pour vous donner un aperçu clair des trois ETF, j’ai créé des fiches détaillées.
Elles vont vous permettre de déterminer si l’un d’eux s’intègre bien à votre portefeuille et à votre stratégie d’investissement.
Voici les caractéristiques présentées dans chaque fiche :
- La répartition sectorielle : focalisé sur le secteur des Services Publics
- La politique de dividendes : indique si les dividendes sont réinvestis ou reversés
- La méthode de réplication : pour savoir si les capitaux sont directement investis dans les sociétés qui composent l'indice (réplication physique), ou si la performance est obtenue par un contrat swap (réplication synthétique).
- L'encours : donne une idée de l'intérêt des investisseurs pour l'ETF
- Les frais de gestion : plus ils sont faibles, mieux c'est
- La performance annualisée 2010-2019 : les performances passées ne préjugent pas des performances futures, mais cela vous donne une idée du rendement annuel que l'ETF pourrait délivrer
- La répartition de la taille des entreprises : permet de savoir si l'indice répliqué se compose de géants du secteur, ou de plus petites entreprises
- La répartition géographique : vous indique dans quels pays se trouvent les sociétés qui composent l'indice répliqué
Les 3 ETF du secteur des Services Publics
Voici enfin les trois ETF tant attendus (cliquez sur les images pour les agrandir).
Pour chaque ETF, je vous indique, après sa fiche, ce qui le démarque des autres.
1. Lyxor MSCI World Utilities - LU0533034558
- Zone géographique : plus de 50 % aux Etats-Unis
- La meilleure performance annualisée entre 2010 et 2019
- Encours assez faible
2. Lyxor Stoxx Europe 600 Utilities - LU1834988864
- Zone géographique : Europe
- Eligible au PEA
- Encours le plus élevé
3. SPDR MSCI Europe Utilities - IE00BKWQ0P07
- Zone géographique : Europe
- Eligible au PEA
- Réplication physique
Conclusion
Investir dans les Services Publics peut être rassurant. Les activités de ce secteur sont essentielles au quotidien, aussi bien pour les entreprises que pour les particuliers. Le secteur connaît rarement la crise.
Bien entendu, en période de forte crise économique, le secteur est aussi impacté. mais les pertes sont généralement plus mesurées que celles que l’on peut observer sur des indices globaux, ou sur des secteurs plus cycliques.
Il s’agit effectivement d’un secteur que l’on peut qualifier de défensif et donc moins sujet à la crise que les secteurs plus « classiques ». Cependant ces secteurs sont plus sensibles aux décisions politiques (orientations politiques sur les énergies, subventions accordées à un secteur plutôt qu’un autre, attribution de gros marchés à certaines entreprises etc.), ceci peut être vu comme une chance ou un risque, mais clairement pour les plus prudents l’investissement dans des trackers permet de limiter ces risques.
Je suis tout à fait d’accord avec toi dans le sens où ce secteur peut être influencé par des décisions politiques. Cela peut modifier l’évolution du secteur, ou d’entreprises en particulier, mais ce secteur reste un secteur de base qui permet d’apporter une certaine sécurité à son portefeuille. ?